Como ler o Documento de Informação Fundamental (DIF) de um PPR
O DIF tem 3 páginas e diz quase tudo o que precisa: risco de 1 a 7, cenários de desempenho, custos totais e período recomendado. Veja como ler cada secção.
Todos os PPR têm de disponibilizar um Documento de Informação Fundamental, com o mesmo formato em toda a União Europeia. É a forma mais rápida de comparar produtos com rigor, se souber onde olhar.
1. “Em que consiste este produto?”
Descreve o tipo de produto, o objetivo e a política de investimento. Confirme se é um fundo de investimento, um fundo de pensões ou um seguro, e se há garantia de capital. Procure a exposição a ações: é ela que define o comportamento do PPR.
2. Riscos e indicador sumário de risco
Um indicador de 1 (mais baixo) a 7 (mais alto) que combina o risco de mercado e o risco de crédito. Um PPR de obrigações costuma ter 2 ou 3; um PPR com muitas ações, 4 ou 5. Compare-o com o risco que aceita: faça o teste de perfil.
3. Cenários de desempenho
Mostram quanto poderia receber em cenários de stress, desfavorável, moderado e favorável, para um investimento exemplo e vários prazos. O mais útil é olhar para o cenário de stress e o desfavorável: dizem-lhe quanto poderia perder se as coisas correrem mal. Não são promessas.
4. Custos
A secção mais importante para comparar. Tem duas tabelas:
- Custos ao longo do tempo: o custo total em euros e o impacto anual dos custos (em percentagem) para um investimento exemplo. É o número mais comparável entre PPR.
- Composição dos custos: custos de entrada, de saída, correntes (gestão e outros), de transação e de desempenho.
Some os custos correntes e os de transação para ter uma ideia do custo recorrente. Veja no guia de comissões o que esse número significa em euros ao longo de décadas.
5. Período de detenção recomendado
Indica durante quanto tempo o produtor recomenda manter o investimento. Num PPR com muitas ações, costuma ser de 5 anos ou mais. Se o seu horizonte for mais curto, o produto provavelmente não é adequado.
Checklist rápida
- Tipo de produto e garantia de capital.
- Indicador de risco compatível com o seu perfil.
- Cenário desfavorável que aceitaria viver.
- Impacto anual dos custos comparado com alternativas do mesmo perfil.
- Comissões de subscrição, resgate e desempenho.
- Período de detenção recomendado igual ou inferior ao seu horizonte.
Perguntas frequentes
Onde encontro o DIF de um PPR?
No site da entidade gestora ou comercializadora, normalmente na página do produto. Têm de o entregar antes da subscrição.
O DIF é igual ao prospeto?
Não. O DIF é um resumo padronizado de 3 páginas. O prospeto e o regulamento de gestão têm todos os detalhes jurídicos.
Os cenários de desempenho são previsões?
Não. São estimativas baseadas no comportamento passado, com hipóteses definidas pela regulamentação. Servem para comparar produtos, não para prever resultados.